На первом этапе факторного анализа

На первом этапе факторного анализа ДюПона проверяется влияние на эффективность бизнеса пяти факторов:

• чистой (операционной) прибыли;

• выручки;

• активов;

• собственного капитала; обязательств.

В частности, оценивается влияние этих пяти факторов на три фи­нансовых коэффициента: рентабельность продаж, оборачиваемость активов и финансовую зависимость. А теперь остановимся на деталях.

Основная деятельность. Финансовым коэффициентом, который наилучшим образом характеризует эффективность основной (операционной) деятельности, был выбран коэффициент рентабельности продаж. Он показывает, сколько чистой (операционной) прибыли приходится на каждый рубль (доллар, евро) выручки. Чем больше этот коэффициент, тем эффективнее работает фирма.

Предположим, что выручка фирмы «Альфа» за период составила 120 000 долл. США, чистая прибыль - 50 000 долл. США. Рентабельность продаж равна 41,67% ((50 000 / 120 000) х 100%), что является вполне удовлетворительным значением.

Инвестиционная деятельность. Для оценки эффективности управления активами выбран коэффициент оборачиваемости активов. Он равняется отношению выручки к средней сумме активов за период и показывает, сколько раз за период активы были полностью реализованы и вновь появились у фирмы. Чем больше этот коэффициент, тем результативнее фирма (вернее, ее менеджмент) управляет активами.

Предположим, активы фирмы «Альфа» на начало периода равняются 80 000 долл. США, а на конец периода - 150 000 долл. США. Тогда оборачиваемость активов составит 1,04348, то есть 120 000 / ((80 000 + 150 000) / 2). Иными словами, активы совершили за период один цикл «реализация - закупки».

Финансовая деятельность. Наконец, оценить эффективность управления структурой капитала позволяет коэффициент финансовой зависимости. Он показывает, насколько фирма зависит от заемного капитала (обязательств).

Предположим, что на конец периода собственный капитал фирмы «Альфа» составил 40 000 долл. США, а обязательства (заемный ка­питал) - 110 000 долл. США. Итого обязательства и капитал на конец периода составили 150 000 долл. США, что соответствует величине активов «Альфы на конец периода (см. выше). Получается, что коэффициент финансовой зависимости будет равен 3,75 (150 000 / 40 000).

Теперь сделаем вывод. Итак, если заемный капитал - это неоплаченная торговая кредиторская задолженность, то менеджмент компании весьма эффективен, поскольку неоплаченная «кредиторка» - инструмент самофинансирования компании, по сути, беспроцентный заем. Если же заемный капитал - это, в основном, кредиты, займы, выданные векселя и выпущенные облигации, то нужно помнить, что долговые финансовые инструменты рано или поздно придется гасить с выплатой процентов.

Целью финансового анализа, проводимого компанией, является поиск путей максимизации прибыльности вложенного капитала для собственников и акционеров. Прибыльность предприятия и рост ее стоимости для акционеров отражается коэффициентами рентабельности. Управление рентабельностью предприятия становится ключевой задачей для всех уровней менеджмента: стратегического, тактического и оперативного. Фирмой «DuPont» был предложен простой способ управления рентабельностью через разложение коэффициента рентабельности на факторы, отражающие различные аспекты деятельности предприятия.

метод финансового анализа через оценку ключевых факторов, определяющих рентабельность предприятия. Данный метод был впервые использован компанией «DuPont» в начале 20-го века и представляет собой факторный анализ, то есть выделение основных факторов, влияющих на эффективность деятельности предприятия.

Результаты (украинский) 1:

На першому етапі факторний аналіз Дюпон перевірив вплив на продуктивність бізнесу п'ять факторів:• Чистота (експлуатації) прибутку;• доходів;• активів;• капіталу; зобов'язань.Зокрема, очікуваний вплив цих п'яти чинників в трьох фінансових фактор: рентабельність продажів, оборот активами та фінансові залежності. А тепер зупинимося на деталі.Основним видом діяльності. Фінансовим чинником, що найкраще характеризує ефективності діяльності основні (експлуатація), був обраний як віддача від продажу. Вона показує, скільки прибутку net (експлуатація) припадає на кожен рубль (долар, євро) доходів. Вище це відношення, більш ефективні підприємства.Припустимо що доходи компанії «альфа», за період склав 120 $ 000000. Сполучені Штати, чистий прибуток $ 50000. США. Рентабельність продажів дорівнює 41.67% ((50000/120 000000) x 100%) це гарне співвідношення.Інвестиційної діяльності. Для оцінки ефективності управління активи активи оборот співвідношення вибрано. Вона дорівнює відносної приступає до середня сума активів протягом періоду і вказує на те, скільки разів між активи були повністю реалізовані і відновленню фірми. Чим вище це відношення, більш продуктивним фірми (або, скоріше, її управління) управляє його активами.Припустимо, що активи компанії «альфа» на початку періоду дорівнює $ 80000. Сполучені Штати і в кінці періоду-150 $ 000000. США. Потім оборот активами буде становити 1.04348, тобто 120 000000/((80000 + 150 000000)/2). Іншими словами, активів перенесені період один цикл "впровадження закупівлі".Фінансової діяльності. Нарешті, для оцінки ефективності управління капіталом структура дозволяє використовувати співвідношення. Вона показує, скільки фірми залежить від боргів (зобов'язання).Припустимо, що в кінці періоду, власного капіталу компанії «альфа» склало нас $ 40000. Сполучені Штати і зобов'язань (боргу) -110 $ 000000. США. Всього зобов'язань та капіталу на кінець періоду зводилася до 150 $ 000000 Сполучені Штати, що відповідає розміру його активів, Alfa в кінці періоду (див. вище). Виявляється, що співвідношення важелів буде 3,75 (150 000000/40000).Тепер давайте зробимо висновки. Таким чином, якщо борг неоплачувану торгівлі дебіторської заборгованості, управління компанією є дуже ефективним, тому що несплачені "кредиторською" є інструментом самостійної фінансування компанії, по суті, безвідсотковий кредит. Якщо борг, в основному, кредити, наданих кредит і Векселі видані облігацій, слід пам'ятати, що заборгованості фінансових інструментів рано чи пізно доведеться гасіння з інтересом.Целью финансового анализа, проводимого компанией, является поиск путей максимизации прибыльности вложенного капитала для собственников и акционеров. Прибыльность предприятия и рост ее стоимости для акционеров отражается коэффициентами рентабельности. Управление рентабельностью предприятия становится ключевой задачей для всех уровней менеджмента: стратегического, тактического и оперативного. Фирмой «DuPont» был предложен простой способ управления рентабельностью через разложение коэффициента рентабельности на факторы, отражающие различные аспекты деятельности предприятия.метод финансового анализа через оценку ключевых факторов, определяющих рентабельность предприятия. Данный метод был впервые использован компанией «DuPont» в начале 20-го века и представляет собой факторный анализ, то есть выделение основных факторов, влияющих на эффективность деятельности предприятия.

Результаты (украинский) 2:

На першому етапі факторного аналізу Дюпон перевіряється вплив на ефективність бізнесу п'яти чинників: • чистою (операційної) прибутку; • виручки; • активів; • власного капіталу; зобов'язань. Зокрема, оцінюється вплив цих п'яти чинників на три фінансові коефіцієнта: рентабельність продажів, оборотність активів і фінансову залежність. А тепер зупинимося на деталях. Основна діяльність. Фінансовим коефіцієнтом, який найкращим чином характеризує ефективність основної (операційної) діяльності, був обраний коефіцієнт рентабельності продажів. Він показує, скільки чистого (операційної) прибутку припадає на кожен рубль (долар, євро) виручки. Чим більше цей коефіцієнт, тим ефективніше працює фірма. Припустимо, що виручка фірми «Альфа» за період склала 120000 дол. США, чистий прибуток - 50000 дол. США. Рентабельність продажів дорівнює 41,67% ((50000/120000) х 100%), що є цілком задовільним значенням. Інвестиційна діяльність. Для оцінки ефективності управління активами обраний коефіцієнт оборотності активів. Він дорівнює відношенню виручки до середньої суми активів за період і показує, скільки разів за період активи були повністю реалізовані і знову з'явилися у фірми. Чим більше цей коефіцієнт, тим результативніше фірма (вірніше, її менеджмент) управляє активами. Припустимо, активи фірми «Альфа» на початок періоду рівняються 80000 дол. США, а на кінець періоду - 150 000 дол. США. Тоді оборотність активів складе 1,04348, тобто 120000 / ((80000 + 150000) / 2). Іншими словами, активи здійснили за період один цикл «реалізація - закупівлі». Фінансова діяльність. Нарешті, оцінити ефективність управління структурою капіталу дозволяє коефіцієнт фінансової залежності. Він показує, наскільки фірма залежить від позикового капіталу (зобов'язань). Припустимо, що на кінець періоду власний капітал фірми «Альфа» склав 40000 дол. США, а зобов'язання (позиковий капітал) - 110000 дол. США. Разом зобов'язання і капітал на кінець періоду склали 150000 дол. США, що відповідає величині активів «Альфи на кінець періоду (див. Вище). Виходить, що коефіцієнт фінансової залежності буде дорівнює 3,75 (150000/40000). Тепер зробимо висновок. Отже, якщо позиковий капітал - це неоплачена торговельна кредиторська заборгованість, то менеджмент компанії вельми ефективний, оскільки неоплачена «кредиторка» - інструмент самофінансування підприємства, по суті, безвідсоткову позику. Якщо ж позиковий капітал - це, в основному, кредити, позики, видані векселі і випущені облігації, то потрібно пам'ятати, що боргові фінансові інструменти рано чи пізно доведеться гасити з виплатою відсотків. Метою фінансового аналізу, проведеного компанією, є пошук шляхів максимізації прибутковості вкладеного капіталу для власників і акціонерів. Прибутковість підприємства та зростання її вартості для акціонерів відбивається коефіцієнтами рентабельності. Управління рентабельністю підприємства стає ключовим завданням для всіх рівнів менеджменту: стратегічного, тактичного та оперативного. Фірмою «DuPont» був запропонований простий спосіб управління рентабельністю через розкладання коефіцієнта рентабельності на фактори, що відображають різні аспекти діяльності підприємства. Метод фінансового аналізу через оцінку ключових факторів, що визначають рентабельність підприємства. Даний метод був вперше використаний компанією «DuPont» на початку 20-го століття і являє собою факторний аналіз, тобто виділення основних факторів, що впливають на ефективність діяльності підприємства.

Результаты (украинский) 3:

На першому етапі, використовуючи експертний аналіз Dupont перевіряється вплив на ефективність вашого бізнесу п'ять чинники: Господь - чисте (робоча) прибув;Господь - доходи;Господь - активів;Господь - власного капіталу; зобов'язання.Господь зокрема,Оцінено вплив цих чинників на три Рhi отримав п'ять interdict фактор: прибутковість, оборот депозитарних активів і фінансова залежність. А тепер зупинимося на деталі.Господь основні напрямки діяльності.Фінансові показники, які найкраще описує основні (робоча) діяльності, ефективність витрат співвідношення було обрано продажів. Він показує,